Recapitalisation mixture. It is done with the aim

Recapitalisation
means   restructuring a firm’s  debt 
and  equity  mixture. It is done   with 
the  aim  of  
making  the  capital 
structure  more  stable.

Recapitalisation  of 
Public  Sector  Banks 
is  the  introduction 
of capital  in  the 
banks,  mainly  through 
equity  investment  by  the  government 
to strengthen  the  financial 
position  of the banks. When  the 
Public  Sector  Banks 
face  financial    problems 
and  they  need 
money  because  of  rising  debts 
and  also  to 
meet  the  higher capital 
requirements of  BASEL III   norms,  the 
government  being  the 
majority  shareholder  of  
Public  Sector  Banks 
holds  the responsibility  of 
injecting  capital  to 
them. 

We Will Write a Custom Essay Specifically
For You For Only $13.90/page!


order now

BASEL
III  norms  are 
the  international  banking 
regulations  that  have to 
be  followed  by  the   banks 
in  all  countries .The  Reserve 
Bank  Of  India 
introduced  the  norms 
in  India  in 
the  year  2003. It 
now  aims  to  get  all 
commercial  banks  complaint 
with  BASEL  III 
by  March  2019. So 
far ,  the  Indian’s  
Banks  are  complaint 
with  the  capital 
needs . On  an  average, Indian  Banks 
have  around  8% 
capital  adequacy. This  is 
lower  than  the 
capital  needs  of 
10.5% (after  taking  into 
consideration  2.5% buffer).  The 
BASEL  Committee credited  the 
RBI  for  its 
efforts.

Recapitalisation  of  Public  Sector 
Banks  is  necessary 
because  of  the 
increasing  volume  of 
bad  assets ,  BASEL III 
capital  norms  and   increasing  credit 
needs  in the country.

The  Reserve  Bank  of  India
 is  the  central  bank  of
 India. The  Reserve  Bank  of
 India  was  set
up on  the  basis  of  recommendations  of  the  Hilton  Young
 Commission. The  Reserve  Bank  of
India  Act,1934(II  of  1934)
provides  the  statutory  basis  of  the  functioning  of  the  bank, which 
commenced  operations  on 
April 1, 1935.

After  Independence, the  Government 
of  India  planned 
on  a  systematic 
economic  development of  the 
country.

Earlier,
the  commercial  banks 
were owned  and  managed 
by  the  private 
sector  as  they 
were  run  by 
business  houses. These  commercial 
banks  failed  to 
help  the Government  of India 
in many  ways,  which 
compelled   the  Government to 
nationalize 14  major  commercial 
banks on 19th of July,1969. A 
second  wave  of 
nationalisation  in  banking 
came  into  effect 
in  April 1980.

At  present 
there  are  19 
nationalised  banks  or Public Sector Banks  in India. The 
nationalised  banks  are 
Allahabad  Bank, Andhra  Bank, Bank 
of  Baroda,  Bank 
of  India, Bank  of 
Maharashtra, Canara  Bank, Central  Bank 
of  India, Corporation  Bank, Dena 
Bank, Indian  Bank, Indian  Overseas 
Bank , Oriental  Bank  of 
Commerce, Punjab  &  Sind 
Bank, Punjab  National  Bank, Syndicate  Bank, UCO 
Bank, Union  Bank  of 
India, United  Bank  of 
India, Vijaya  Bank.

Nationalisation  of 
Banks  at  that 
point  of  time  was 
so  as  to 
control  the  private 
monopolies, for  social-welfare,
expansion  of  Banking , create  regional 
balance, provide  funds  to 
agricultural  sector  and 
its  allied  activities.

India’s  economic 
growth  is  fluctuating  
in  the  last 
few  years, the  government 
has  been  trying to 
stimulate  the  economy. In 
November   2016, the  government 
tried  demonetisation  and 
GST  in  the 
year  2017. These  steps 
taken  by  the 
Government  of  India 
may  create  short-term 
disruption, but  these  have 
economic  benefits  in 
the  long  run.

The
Government  also  realised 
the  credit  needs 
of  the  country . To 
enhance  the  flow 
of  credit  the 
government  decided  to 
recapitalize  the  Public Sector 
Banks. The  proposal  to 
recapitalise  the  Public 
Sector  Banks  to 
the  extent  of  
Rs.2.11  lakh  crore 
is  a  bold 
move. It  is  the perhaps, the  most 
effective  way  to 
provide  a  much 
needed  fiscal  stimulus 
to  the  economy 
and  revive  growth.

The  main 
problem  that  led 
to  bank  recapitalisation  is 
because  of  Non- Performing  Assets (NPA). NPA  is 
basically  a  bad 
asset.

The  Liabilities 
side  of  the  Balance 
Sheet  of  a  Bank
, can  be 
divided  into  Shareholder’s Equity,  CASA i.e., Current  A/C 
& Savings A/C, Time Deposits 
i.e., the  Fixed  Deposits 
and  other  borrowings. The  Assets 
side  can  be 
divided  into  CRR 
and  SLR  which 
are  the  statutory 
requirements, Loans, Assets , Investments –made  in 
bonds  primarily  Government 
Bonds.

 The 
value  of  Assets 
fall  down, when  the 
loan  becomes  NPA. Approximately Rs.10 lakh crore  has 
become  the  NPA 
with  the  Public 
Sector  Banks  which 
resulted  in  decrease 
of  Loan  assets 
at  around  Rs. 10 lakh crore  and 
consequently  decreasing  the 
liabilities by  Rs.10 lakh crore.
The  liabilities  can 
be  decreased  only 
from  Shareholder’s Equity  because 
payment  has  to  be  done 
to  the  debtors 
and  deposit  holders, this 
resulted  in  decrease 
of  Shareholder’s  Equity. The 
Banks  could   not  
give  more  loans 
because  as  per 
BASEL III  norms, the  banks 
need  to  maintain 
a  capital  adequacy 
ratio  of  at 
least  8%. This  was 
the  problem  that 
was  affecting  the 
Public  Sector  Banks. Compliance  with 
BASEL III  norms  is  not  an 
easy  task  for 
Indian  Banks, which  have 
to  increase  capital, 
liquidity  and  also 
reduce  leverage  which 
would  effect  the 
profit  margins of  the 
banks.

“Stressed  Advances” (represents  non-performing  loans 
and  restructured  loans) 
has  risen  from 
a  little  over 
10%  in  2012-13 to 
15%  in  2016-17 
which  led  to 
fall  in  capital 
adequacy   of  Public 
Sector  Banks. The  minimum 
capital   required  is 
10.5%. According  to  an  estimate  10 
out  of  20 
Public  Sector  Banks 
have  capital  of 
just  1%  point 
above  the  minimum 
or  less. Between  2009-10 
and  2014-15 ,  annual 
credit  was  in 
the  range  of 
15-20% . In  the  shining 
period  of  2004-09 
credit  growth  had 
been  over  20%.

According  to 
the  CAG  Report, Gross NPA’s  of 
PSB’s increased  from  Rs.2.21 lakh 
crore ( 31st March ,2014) to 
6.83  lakh  crore (provisional) as  on (31st March  2017). This 
has  again  estimated 
to be  Rs. 8.2 lakh  crore 
as  on  July 
2017. The  main  thrust 
of  government’s  recapitalisation  effort 
is  to  tide 
over  the  bad 
debt  problem.

In   November,2016  demonetisation  came 
as  a  big 
reform, wherein  the public  deposited 
the  cash  money 
available  with  them 
in  the  banks 
as  CASA or  Time 
Deposits. As  a  result 
the  liabilities  part 
increased   and  correspondingly  increasing 
the  assets  side too, but 
the  banks  cannot 
give  away  these 
money  in the  form 
of  loans  and 
therefore  the  money 
which  was  collected 
during  demonetisation  was 
holded  as  investment.

Demonetisation  made 
the  Government  flush 
with  money  but 
since  the  government 
cannot  give away  these   money 
as   loans  and 
that  is  where 
recapitalisation  of  banks 
comes  in. The  Finance 
Minister  announced  that 
the  government  would 
recapitalise  the  Public Sector Banks  by 
introducing  more  equity 
in  the  bank.

The  recapitalisation  of 
banks  is  to be 
done  in  three 
ways. Firstly, Straight  equity  of  Rs.
18,000  crore , under  the 
Indradhanush  plan  over 
the  next  two 
years . Secondly, by 
encouraging  the  banks 
to  get  Rs. 58,000 crore  from 
the  market, i.e., the  banks 
are  going  to 
raise  new  equity 
in the  form  of  private
placements  or  FPO’s 
from  institutional  and 
private  investors. Thirdly, Rs.
1,35,000  would  be introduced 
in  the  form 
of  Recapitalisation Bonds.

In  recapitalisation  bonds, the 
Government  of  India 
will  borrow  money 
and  will  invest 
it  in  the 
share  capital  of 
the  banks  and 
therefore  recapitalising   them. For 
borrowing  the  government 
can  approach  the 
International  Banks  to 
raise  money, Indian Banks  and 
it  can  approach 
the  bank  themselves 
and  ask  them 
to  invest  the 
money  as  investments 
into  the  recapitalisation  bonds.

This  capital 
infusion  will  address 
the  problem  of  Non
Performing Assets  and  will 
strengthen  the  capital 
base  of  the 
banks  by  cleaning 
up  its  Balance 
Sheet. This  move  of 
the  government  would 
help  the  banks 
to  write  off 
its  bad  loans 
and  subsequently  increase 
its  lending  capacity.

The  cause 
of  NPA  is 
the  people  working 
in  the  bank . The 
people  who  are 
working  in  the 
bank  has  not 
followed  correct  practices 
while  lending  out 
and  therefore  these 
loans  resulted  in 
NPA.

It  is 
equally  important  to 
ensure that  the  cycle 
of  piling  up 
of  NPA’s  is 
not  repeated. To  tackle 
the  issue, the  finance 
minister  announced  two 
things. Firstly, There  will  be 
selective  in  recapitalisation  of 
banks ,  not  all 
banks  will  get 
money , only  those  banks 
will  get  money 
as  shareholders  equity 
which  have  good 
lending  practices .
Secondly,  there  will be 
reforms  in  the 
Public  Sector  Banks , which 
includes  working  process, hiring  process. These  steps 
are  taken  with 
the  hope  that 
the  working  culture 
of  these  banks 
improve  and  there 
is  non-occurrence  of 
NPA  problem  again.

Recapitalisation  is 
backed  by  corrective 
or  supportive  measures 
by  the  bank 
management  and  employees . For  this, Government  is 
signing a  tri-party  Memorandum 
Of   Understanding  with 
bank  management  and 
employees. The  tri-party  MOU  is
signed  between  Government, PSB  management  
and  Employee  Unions 
for  making  recapitalisation  performance 
based.

Already  11 
Public  Sector  Banks 
have  signed  Memorandum 
Of  Understanding  with 
Department of  financial  services 
since  2012  for 
improving  their  performance 
while  obtaining  recapitalisation  fund. From 
2014-15  onwards,  there 
was  a  shift 
from  ‘need  based’ 
to  ‘performance  based’ 
capital  infusion   with 
Return  On  Assets 
being  used  as 
the  basic  criteria 
for  capital  infusion 

The  decision 
of  the  Government 
to  recapitalise  the 
Public  Sector  Banks 
will strengthen  the  capital 
base  of  the 
banks. According  to  Goldman 
Sachs, it  could  boost 
credit growth  by  up to 
10%. The  stock  market  
reacted  positively  to 
the  news. The  day 
after  the  announcement , 25th October,
2017  was 
a historic  day  for 
the  market  as 
the  SENSEX  closed 
beyond  33,000  for 
the  first  time ever. The  index 
of  Public  Sector 
Banks  surged  30% 
on  that  day.

The  Bank 
recapitalisation  plan  by 
Government  of  India 
is  expected  to 
increase  the  credit growth 
by 15%  which  would 
consequently  result  in 
increase  in GDP by  7% 
in  the  financial 
year  2019.

In  conclusion 
it  can  be 
said  that, this  recapitalisation  of 
Public  Sector  Banks 
is  a winner  by 
any  reckoning  because 
even  today  the 
Public  Sector  Banks 
account  for  more 
than  50%  of 
lending  in  the 
country . Now, if  the  banks 
suddenly  are  able 
to  lend  more 
money people   will  be 
able  to  access 
credit  more  easily, it 
will  boost  the 
economy  as  a whole. But 
the  government  should 
follow  it  up 
with  structural  reforms 
to  reduce  its 
role  in  the 
public  sector  banks 
and  move  towards 
privatisation. This  will
bring  in 
efficiency  and  accountability.